其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关法律法规做调整。公司在计算稀释每股盈利时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股盈利，直至稀释每股盈利达到最小值。

  其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数

  注：为方便比较同期数据，发行人2021年应收账款周转率以包含质保金的平均应收账款为基础计算，下同。

  根据《公开发行证券的公司信息公开披露解释性公告第1号一一非经常性损益》（中国证监会公告[2008]43号）的相关规定，公司最近三年非经常性损益明细见下表所示：

  公司管理层结合报告期内相关财务会计信息，对公司财务情况、经营成果和现金流量情况做了讨论和分析。除特别说明以外，本章分析披露的内容以公司最近三年合并口径财务报表为基础进行。

  报告期各期末，公司总资产分别为187,956.30万元、259,850.32万元和289,548.72万元，总资产规模随义务的发展和收益的增加稳步增长。2020年9月公司首次公开发行股票并上市，募集资金于当年尚未完全投入建设，尚未使用的募集资金用于购买打理财产的产品导致年底流动资产的占比上升。2019年至2021年末，各期末企业流动资产与非流动资产的结构基本保持稳定。

  报告期各期末，公司的流动资产主要为货币资金、应收票据（应收款项融资）、应收账款及存货。

  报告期各期末，公司非流动资产主要由长期股权投资、固定资产、非货币性资产、在建工程构和递延所得税资产构成。公司非流动资产的规模自2020年开始增加，主要系随着经营规模的扩大，固定资产规模增长所致。

  报告期各期末，公司负债总金额分别为130,888.80万元、146,309.96万元和167,596.38万元，总体呈增长趋势，公司负债规模的增加主要系随公司经营规模的扩大，公司预收款项及应当支付的票据、应该支付的账款增加所致。

  从负债结构上看，公司负债主要为流动负债，报告期内流动负债占负债总金额的占比分别是94.24%、94.02%和97.32%。流动负债主要由短期借款、应当支付的票据、应该支付的账款、预收款项和应付职员薪酬构成。

  报告期各期末，公司合并资产负债率分别为69.64%、56.31%和57.88%，随着首发募集资金到位，公司资产负债率总体呈下降趋势，公司经营较为稳健。

  报告期各期末，企业流动比率分别是1.18倍、1.56倍和1.38倍，速动比率分别是0.59倍、0.95倍和0.72倍，2020年末企业流动比率和速动比率相比来说较高的根本原因系2020年9月公司首次公开发行股票上市，募集资金于当年尚未完全投入建设，导致年底流动资产的占比较大。2019年末至2021年末，企业流动比率和速动比率略有波动，总体呈上涨的趋势，表明公司短期偿还债务的能力增强。

  报告期内，公司利息保障倍数分别为40.84倍、23.31倍和43.88倍。总体保持在较高水准，不存在偿债风险。此外，公司不存在对正常生产、经营活动有重大影响的需特别披露的或有负债，亦不存在表外融资的情况。

  报告期内，公司应收账款周转次数分别为4.70次、2.91次和2.53次，呈下降趋势，根本原因如下：

  （1）公司1年以内应收账款增加，主要系当期末有项目终验收，确认收入所致；

  （2）存量滚动导致1-2年长账龄应收账款余额增加，主要由于部分客户系统调整，付款审批周期有所延长。

  公司质保金一般在终验收后12-24个月支付，公司的应收账款周转情况与实际经营状况较为一致。

  报告期内，公司存货周转次数分别为1.06次、0.89次和0.82次。公司产品主要为汽车大型覆盖件冲压模具及检具、焊装自动化生产线，按照每个客户整车设计和具体需求来做定制化生产，在项目启动后需经过设计、原料及部件采购、数控加工、组立装配、出厂前调试等主要环节，并且通过客户预验收并发货后，还需在客户现场经过安装、调试和终验收等环节。从项目启动到终验收通常要14-24个月的时间，公司于终验收时点确认出售的收益，符合谨慎性原则和会计准则的相关规定。在确认收入之前，公司将已发生的成本全部放在生产所带来的成本中核算，导致期末在产品余额较大，使得公司存货周转率较低，符合公司所在行业的经营特点。

  公司主要经营业务收入主要为模具及检具、焊装自动化生产线的出售的收益，主要经营业务突出。报告期内，主营业务收入占据营业收入的占比分别是99.54%、99.58%和98.78%。公司的别的业务收入主要为销售废料的出售的收益，占据营业收入的比例较小，对公司纯收入能力影响较小。

  公司主要经营业务收入主要为模具及检具、焊装自动化生产线的出售的收益，主要经营业务突出。报告期内，主营业务收入占据营业收入的占比分别是99.54%、99.58%和98.78%。公司的别的业务收入主要为销售废料的出售的收益，占据营业收入的比例较小，对公司纯收入能力影响较小。

  报告期内，公司利润主要来自于模具及检具、焊装自动化生产线）营业毛利构成情况

  发行人营业毛利主要来自于主营业务。报告期内，主营业务毛利占营业毛利的占比分别是98.23%、98.40%和95.20%。

  报告期内，模具及检具系公司主要营业业务毛利的大多数来自，占主营业务毛利的占比分别是78.35%、70.52%和69.30%，基本保持稳定，2020年模具及检具毛利占比偏低根本原因系2020海外模检具业务受疫情影响，交付周期变长，导致海外销售规模缩减，进而导致模检具毛利占比降低。2021年度焊装自动化生产线毛利占比上升，主要系焊装自动化生产线业务增长所致。

  报告期内，公司主要营业业务毛利率分别是24.54%，25.50%和23.00%，总体平稳，呈小幅下降趋势，主要系报告期内焊装自动化生生产线产品的毛利率较低且占比逐年增加。

  报告期内，公司模具及检具毛利率分别是，26.63%，27.70%以及27.21%，相对平稳。

  报告期内，焊装自动化生产线年度毛利率有所下滑，主要系部分客户焊装生产线全新初装，为了争取战略合作，公司选择以相比来说较低的利润率获取项目。

  从上表可见，发行人略高于同行业上市公司毛利率，存在一定的差异的根本原因是由于各家企业的产品结构、型号、客户结构等均存在一定的差异。具体如下：

  天汽模的主营业务包括模具及下游冲压件，产品结构与发行人不同；同时，发行人的模具产能较为紧张，亦会优先承接附加值较高的项目；

  威唐工业的基本的产品以汽车白车身、座椅等内部结构件模具为主，而发行人以覆盖件模具为主，结构件模具为辅；除此之外，威唐工业亦有部分冲压件业务；

  成飞集成的主体业务为锂电池、电源系统及配套产品、汽车零部件、汽车模具等，其汽车模具类产品占其营业收入的比例较低。

  报告期内，公司期间费用占据营业收入的比重分别为12.16%、13.13%和13.91%，占比较为稳定。

  报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别是8,796.11万元、6,963.26万元和10,975.01万元，2020年经营活动现金净流量下降还在于公司业务增长增加采购，但回款速度会降低，公司报告期内经营活动现金流量总体良好。

  报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别是-1,706.35万元、-23,902.06万元和-10,647.52万元。报告期内公司投资活动产生的现金流量净额为负，主要是公司为发展主营业务构建固定资产所致。

  报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为4,599.24万元、44,687.13万元和-6,744.21万元，主要系公司银行借贷、还款及利息支付形成的现金流量。2019年公司筹资活动产生的现金流量净额为负，根本原因系公司2019年偿还了较多的短期借款；公司2021年筹资性现金流为负的问题大多是公司2020年分红所致。

  公司较强的盈利水平与较好的经营活动现金流为公司的偿还债务的能力提供了保障。另外，如果本次公开发行成功，募集资金到位后将逐步降低公司财务风险。未来几年，下列因素决定了公司仍将拥有非常良好的财务情况和持续盈利能力：

  随着我们国家的经济的发展，人民生活水平的提高，消费者需求一直在升级，使得我国汽车产业市场规模持续扩大，汽车行业对冲压模具和焊装自动化生产线等专用设备的需求持续增加。根据国际汽车制造商协会（OICA）的统计数据，全世界汽车总产量从2008年的7,073万辆增长到2018年的9,571万辆，全世界汽车产业总体保持着平稳增长。同时，随着汽车改款及换代频率的加快，新车型的投放将持续不断的增加，为汽车制造专用设备领域的发展提供了广阔的空间和重要的市场机遇。

  随着公司广泛征集资金投资项目的推进实施，公司汽车覆盖件冲压模具、焊装自动化生产线的产能将得到逐步提升，可进一步满足下游客户的真实需求，扩大产品营销售卖收入，提高公司盈利能力和整体竞争力，进一步优化公司财务结构。公司目前经营业绩稳定，经营活动现金流量良好，预计公司财务状况和盈利能力将保持持续向好趋势。公司通过本次公开发行可转换债券，将获得更好的发展机遇。募集资金到位后，公司生产经营规模进一步扩大，产品技术改进和持续创新能力进一步提升。凭借先进的技术研发能力、灵活的市场经营机制、知名客户的品牌影响力及市场认可度等优势，公司在今后的经营中能够保持良好的财务状况和盈利能力，为公司发展战略的实施和整体经营目标的实现打下坚实基础。

  本次发行可转换公司债券募集资金总额预计不超过43,980.00万元（含43,980.00万元），扣除发行费用后，募集资金净额拟投资于以下项目：

  如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募集资金投资项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

  新能源汽车轻量化车身及关键零部件精密成形装备智能制造工厂建设项目（一期）已取得芜湖经济技术开发区管理委员会投资项目登记备案证（开备[2021]200号），并已取得芜湖市生态环境局出具的环评批复（芜环评审[2021]261号）。

  近年来，国家一系列产业政策为智能制造及相关产业的发展搭建了良好的政策环境。国家发改委等五部委发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》提出：优先发展的高技术产业化重点领域包括先进制造领域中的关键机械基础件，包括汽车覆盖件模具，多功能级进模等；《中国制造2025》明确提出，推进信息化与工业化深度融合，把智能制造作为深度融合的主攻方向。推进生产过程智能化，培育新型生产方式，全面提升企业研发、生产、管理和服务的智能化水平；《模具行业“十四五”规划》提出：2020年中国模具消费值达3,000亿元，为世界第一大模具消费国；模具出口额超过80亿美元，年均增长超过5%，继续保持全球第一大模具出口国地位。未来5年，中国模具行业形成特色鲜明、产业完整、数字化、信息化水平制造水平极高的模具产业体系，产业综合竞争力进入世界模具先进行列。工信部等两部委发布的《智能制造发展规划（2016-2020年）》提出：将发展智能制造作为长期坚持的战略任务，目标到2020年，智能制造发展基础和支撑能力明显增强，传统制造业重点领域基本实现数字化制造，有条件、有基础的重点产业智能转型取得明显进展。

  汽车模具行业与汽车行业的发展息息相关。随着能源及环境双重危机日益严峻，包括美国、荷兰、挪威、德国、法国、英国、中国等全球主要经济体纷纷制定了各自的新能源汽车发展计划，部分国家甚至提出了禁止传统燃油汽车销售时间节点，全球汽车产业的新能源趋势不可逆转。全球新能源汽车产业已经由以特斯拉为首的少数参与者升级为包括奔驰、宝马、福特、丰田、通用等全球汽车巨头争相布局，全球汽车的新能源发展趋势不可逆转。根据工信部公布的《汽车工业经济运行情况》系列数据，我国新能源汽车的销量从2013年的1.80万辆增长到了2021年的352.1万辆，期间年均复合增长率（CAGR）为93.39%，同时，根据国务院发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中公布的数据，到2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，预计未来几年新能源汽车产量仍然将保持高速增长。

  新能源汽车的异军突起带动了上游汽车模具行业发展，公司近年来在手的新能源汽车模具合同订单明显增多。本次募投项目有助于公司抓住新能源发展的机遇，扩大生产规模，以适应行业发展需求并稳固自身行业地位。

  随着对环保和节能的迫切需要，燃油车需要降低油耗、减少废气、提高效率；新能源电动车需要降低电耗，减轻质量来提高续航里程来提高竞争力。汽车轻量化技术一直以来都是汽车行业研究的重点领域，先进材料的使用能够在保证汽车安全与使用性能的同时降低车身重量，从而起到节约燃油的效果，因此轻量化材料的使用能够极大的提升汽车的能源使用效率，根据美国能源部的公布数据，汽车总重量每减少10%将能够节约6%-8%的燃料，通过增加高强度钢、镁合金、铝合金、碳纤维及其他聚合物复合材料的使用能够大幅度的减轻车身重量。短期内，能够通过采用高强度钢、铝材、玻璃纤维增强塑料替代重钢将车身的整体重量降低10%-60%。据美国汽车研究中心预测，未来铝合金在汽车上的综合占比将从2020年占比13%提升至2040年26%。

  汽车整车和零部件轻量化是汽车工业发展的重要趋势，汽车轻量化的标志之一是轻量化材料大量应用于汽车车身，这直接带动轻量化车身模具的发展。以铝制板材和高强度钢板为代表的轻量化材料，相较于传统钢板厚度增加、回弹性能更强，也对加工新材料板材所使用的模具产品提出了更高的要求。在此类模具产品的冲压调试过程中，模具厂商需采用大吨位冲压设备以保证模具品质。新材料汽车车身的应用不仅对汽车模具品质提出了更高的要求，也对大吨位冲压设备提出了巨大的需求。在此背景下，公司亟需引入新产线满足下游市场的需求。

  本项目计划在安徽省芜湖市经开区购置土地内建设新能源汽车轻量化车身及关键零部件精密成形装备智能制造工厂建设项目（一期），项目由瑞鹄模具实施。本项目总投资43,980.00万元，拟使用募集资金43,980.00万元。本项目完全达产后，将形成年产288套轻量化车身覆盖件及关键零部件精密成形装备智能制造能力。

  本项目总投资为43,980.00万元，其中建设投资39,092.00万元、铺底流动资金4,888.00万元，具体情况如下：

  本项目新增设备超过180台，投资估算28,218.00万元，新增设备如下：

  本项目建设周期预计为24个月，本项目达产期预计实现年均出售的收益44,631.00万元、年均净利润6,388.71万元，项目发展前景和盈利能力较好

  本项目的实施主体为瑞鹄模具，公司拟购置土地进行项目建设，该项目已取得芜湖经济技术开发区管理委员会投资项目登记备案证（开备[2021]200号），并已取得芜湖市生态环境局出具的环评批复（芜环评审[2021]261号），项目土地尚在履行相关程序中。

  本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家相关的产业政策和公司未来整体战略发展方向，有利于实现公司业务的进一步拓展，巩固和发展公司在行业中的竞争优势，具有良好的市场发展前景和经济效益。

  公司轻量化车身覆盖件及关键零部件精密成形装备智能制造能力将得到提升，有利于公司抢占市场先机，扩大市场份额，巩固市场地位，同时通过跟进市场最新需求，契合下游汽车智能制造的未来发展方向，有助于提升公司整体竞争实力和抗风险能力，保持和巩固公司在汽车模具行业的市场领先地位，符合公司长期发展需求及股东利益。

  本次发行将逐步扩大公司的资产规模和业务规模，进一步增强公司资本实力，有利于提升公司抗风险能力。这次发行募集资金到位后，由于募集资金投资项目的建成投产并产生效益需要一定时间，如果发生债转股则短期内公司净资产收益率及每股收益可能有所下降；但募集资金投资项目投产后，随着项目效益的逐步显现，公司的规模扩张和利润增长将逐步实现，经营活动现金流入将逐步增加，净资产收益率及每股收益将有所提高，公司核心竞争力、行业影响力和可持续发展能力将得到增强。

  自本募集说明书公告之日，投资者可以至发行人、主承销商处查阅募集说明书及备查文件，亦可访问深圳证券交易所网站（）查阅相关文件。